Continuando con los últimos pasos en el proceso de protección judicial que entrega el Capítulo 11 de la Ley de Quiebras en los Estados Unidos, los accionistas de LATAM aprueban en una junta extraordinaria la reestructuración de la compañía. La aprobación considera también los aumentos de capital, proceso que modificará la participación de los accionistas actuales.
A pesar de que los aumentos de capital y la reestructuración de la compañía implicarán una reducción la dilución de la participación de los actuales controladores, los cambios son aceptados por una asistencia del 82,32% del total de accionistas. Según consta en la sesión, la nueva estructura de capital recibe el voto favorable de un 99,82% de las acciones presentes en la junta, las que representan, a su vez, un 82,17% de la totalidad de las acciones con derecho a voto. Para la compañía, se trata de un fuerte respaldo al trabajo logrado en las negociaciones y sigue en línea al acuerdo suscrito en mayo.
“Al contar con la aprobación de nuestros accionistas, hemos dado un paso muy importante en nuestro proceso de reorganización”, dice Roberto Alvo, CEO de LATAM Airlines Group, al término de la junta. “Este amplio apoyo demuestra la robustez del plan que presentamos y el grado de confianza en el futuro del grupo”.
Los accionistas acuerdan la emisión de tres clases de bonos convertibles los que serán ofrecidos conforme a la ley de modo preferente a todos los accionistas que quieran participar de la nueva estructura de capital. El aumento de capital considera un monto aproximado por US$10.300 millones que se implementará mediante la emisión de nuevas acciones de pago por una cantidad de US$800 millones, y la emisión de acciones destinadas a respaldar la conversión en acciones de LATAM de los referidos bonos convertibles, por aproximadamente US$9.500 millones. Los accionistas acuerdan también modificaciones de estatutos.
El aumento de capital se divide en US$5.442 millones en recursos nuevos con US$800 millones de emisión de nuevas acciones de pago, más US$1.373 millones de bono convertible clase B, más US$3.269 millones en bono convertible clase C. A esto se agrega una deuda convertible por US$4.851 millones que considera un bono convertible clase A por US$1.257 millones y un bono convertible clase C por US$3.594 millones.
Adicionalmente, se considera una dación de pago con la estructura de un bono corporativo por US$131 millones más recursos nuevos por una nueva deuda de US$2.750 millones que considera US$500 millones de línea de crédito y US$2.250 millones de emisión de instrumentos de deuda.
De acuerdo con las estimaciones preliminares, los actuales controladores conformados por el Grupo Cueto, Delta Air Lines y Qatar Airways podrían quedar con alrededor del 34% de la propiedad de LATAM Airlines Group. Los accionistas entrantes podrían quedar con el 66% de la compañía.
Los próximos pasos en el proceso son el registro de las acciones y bonos convertibles en la Comisión de Mercado Financiero (CMF) hacia la primera quincena de julio, la suscripción preferente para ofrecer las acciones y los bonos convertibles, proceso que se debe llevar a cabo en los 31 días siguientes, y finalmente, la emisión de los bonos convertibles de las clases A, B y C y las nuevas acciones de pago de la compañía.
LATAM estima emerger con éxito del Capítulo 11 en el cuarto trimestre de 2022.
Fotografía portada – Alfredo Vera