Con el fin de compensar y asegurar el futuro de la compañía ante el severo impacto que producen las restricciones y los confinamientos, el Gobierno de Francia recibe la autorización de parte de la Comisión Europea para inyectar €4 mil millones a Air France y a las compañías de Air France – KLM Group. Se trata de un segundo e importante aporte el cual se espera sea complementado por otro similar por parte del Gobierno de los Países Bajos.
La ampliación del capital considera un importe de hasta €1.000 millones con un periodo de suscripción prioritario de acciones, sujeto a condiciones de mercado y la aprobación correspondiente de la Autoridad de Mercados Financieros (AMF, por sus siglas en francés). Lo anterior, incluye la conversión del préstamo directo del Estado francés por €3 mil millones en bonos híbridos perpetuos. La operación busca mejorar el patrimonio del grupo e inyectar dineros nuevos en beneficio de Air France.
El proceso se realizará sin derechos de suscripción preferentes, pero con un periodo de prioridad para los accionistas, según un acuerdo de la junta general del 26 de mayo de 2020. De esta manera, se busca que los actuales accionistas no se diluyan mediante la suscripción de acciones durante el periodo de prioridad hasta su participación en el capital social de Air France – KLM Group. La oferta estará compuesta por un paquete orientado a inversionistas institucionales, otro de carácter público y un periodo de prioridad que permita a los accionistas apoyar esta transacción.
Como consecuencia, el Estado francés se compromete a participar en la ampliación de capital manteniendo su participación estrictamente por debajo del 30,0% del capital social y los derechos de voto. El Estado holandés que, a fecha de hoy, posee el 14,0% del capital no suscribirá este aumento de capital dado que gestiona uno en paralelo para KLM. Algo similar ocurre con Delta, que posee el 8,8% del capital, ya que no puede suscribir el acuerdo debido al marco regulatorio de la Ley CARES (Coronavirus Aids & Relief Economic and Security Act) a través de la cual se gestionan las ayudas estatales a las líneas aéreas estadounidenses.
China Eastern Airlines declara tener la intención de participar como parte de un mayor refuerzo de la cooperación estratégica con el holding franco-holandés. Precisa que mantendrá su participación estrictamente por debajo del 10,0%.
“El anuncio de hoy demuestra el firme compromiso del Estado francés como el renovado apoyo del Estado holandés para ayudar al grupo a sortear esta pandemia y esta crisis”, dice Anne-Marie Couderc, presidenta de la junta directiva de Air France-KLM. “El compromiso de nuestro socio de larga data, China Eastern Airlines, de participar en la próxima ampliación de capital también pone de manifiesto una firme confianza en las fortalezas y perspectivas de Air France – KLM Group”.
Para Benjamin Smith, CEO de Air France – KLM Group, los apoyos recibidos tanto del Gobierno de Francia como de China Eastern, más un paquete de ayudas aún en discusión por parte de los Países Bajos son altamente valorados para enfrentar un periodo excepcionalmente desafiante. “(Las inyecciones de capital) proporcionarán a Air France – KLM Group una mayor estabilidad para avanzar cuando comience la recuperación a medida que avanza la vacunación en todo el mundo y se reabran las fronteras”, expresa.
Smith agrega que asegurar la sostenibilidad financiera es primordial para avanzar en el plan estratégico que considera una transformación del holding y de cada una de sus líneas aéreas, así como otras unidades de negocio que administra. En paralelo, también menciona que las compañías continuarán con medidas de eficiencias para reducir costos y fortalecer la operación con miras a liderar la etapa de recuperación de la industria aérea.
A cambio de las nuevas inyecciones de capital del Estado francés, Air France debe liberar 18 slots de despegue y aterrizaje en París (ORY) a una línea aérea competidora para que pueda crear o desarrollar (ampliar) una base existente en ese aeropuerto. Para adquirir los slots, el operador debe funcionar de acuerdo con las leyes laborales de Francia como de la Unión Europea.
De igual manera, Air France – KLM Group reitera sus compromisos en sus planes de sostenibilidad para asegurar la transición dentro del marco y objetivos planteados en la Estrategia Nacional de Bajo Carbono (Stratégie Nationale Bas Carbone o SNBC). Bajo esas directrices, se alinean los compromisos económicos, financieros y medioambientales adquiridos. Se trata de una moneda de cambio positiva, ya que junto con recibir las necesarias ayudas económicas que las líneas aéreas necesitan para sortear las severas restricciones que los Gobiernos colocan para atender la pandemia.
Como consecuencia de la “tercera ola de contagios” por COVID-19 y las medidas impuestas por los Gobiernos, Air France – KLM Group esperan un primer trimestre 2021 adverso. Se estima que el resultado operativo incluya una pérdida de alrededor €1,3 mil millones. Con el inicio de la temporada de verano, los avances en los programas de vacunación y el levantamiento gradual de las restricciones, las proyecciones consideran un incremento importante en la demanda para los próximos meses.
Fotografía portada – Air France