Como parte de su proceso de reestructuración y tras recibir la aprobación del Tribunal en el distrito sur de Nueva York a mediados de septiembre, LATAM Airlines Group realiza el primer desembolso por US$1.150 millones bajo el financiamiento Debtor in Possesion (DIP, por sus siglas en inglés). Se trata del 50% del total de los US$2.300 millones disponibles a la fecha y corresponden a US$650 millones del Tramo A y a US$500 millones del Tramo C.
“Hoy se concreta lo que anunciamos al principio de este proceso que es otorgar la posibilidad a los accionistas de LATAM de participar en el financiamiento del grupo”, comenta Ramiro Alfonsín, CFO de LATAM Airlines Group.
En la oportunidad, también se da a conocer la forma de participación de los accionistas minoritarios y otros acreedores en el Tramo C. Su aporte, también dentro del financiamiento DIP, es por hasta US$150 millones.
Según explica Alfonsín, el primer desembolso del préstamo DIP está dirigido a reestablecer la operación que evoluciona en función de la demanda. Con dineros frescos, el ejecutivo destaca que permitirá “trabajar con mayor tranquilidad” en el plan de reorganización de la empresa, el cual debe presentarse a principios de 2021, teniendo como fecha límite el 29 de enero de ese año.
Como parte del proceso, LATAM tiene un contrato con LarrainVial para la estructuración del incremento del Tramo C a través de la colocación de cuotas en un fondo de inversión público mediante una subasta, fondo que será administrado por Toesca S.A Administradora General de Fondos. De esta forma, los accionistas inscritos a la medianoche del 25 de mayo de este año y que mantengan esa calidad a la medianoche del día anterior al de la apertura del libro de órdenes de la subasta, tendrán prioridad para participar a razón de US$3,43 por acción.
Según señala la línea aérea, la cantidad no suscrita por dichos accionistas podrá ser colocada entre otros accionistas inscritos en el registro respectivo de LATAM, así como también entre quienes sean tenedores de bonos locales, en ambos casos, al 8 de octubre y en la medida que tengan dicha calidad a la medianoche del día anterior al de la apertura del libro de órdenes de la subasta. Por último, los accionistas inscritos al 25 de mayo de 2020, que tengan interés en contribuir con más de US$3,43 por acción, también podrán participar por dicho exceso, en los mismos términos y condiciones que los otros accionistas y tenedores de bonos locales identificados precedentemente. En caso de que el interés exceda los US$150 millones, estos inversionistas concurrirán a pro rata.
El financiamiento DIP aprobado por el Tribunal del Distrito Sur de Nueva York considera actualmente dos tramos comprometidos. El Tramo A, por un monto de hasta US$1.300 millones, liderado por Oaktree Capital Management, que comprometió US$1.125 millones, y en el que Knighthead Capital participará con US$175 millones. El Tramo C considera un monto de hasta US$1.150 millones, y está compuesto por US$750 millones comprometidos por Qatar Airways y los grupos Cueto y Eblen, y por US$250 millones que aportará Knighthead Capital, además de los US$150 millones que comprometerá el fondo administrado por Toesca S.A Administradora General de Fondos.
Con el calendario de reestructuración aprobados y el primer desembolso DIP efectuado, LATAM Airlines Group reduce la incertidumbre en un periodo altamente volátil por la situación de la crisis, independiente de los avances en la recuperación gradual de las operaciones. En ese sentido, la mayor línea aérea latinoamericana continúa sumando puntos a favor en su proceso de reestructuración.
Fotografía portada - Alfredo Vera